9 Funciones del Mercado de Divisas
1. Facilitar el comercio internacional
El mercado de divisas proporciona un mecanismo para que compradores y vendedores de distintos países intercambien divisas para exportar e importar bienes y servicios, lo que resulta esencial para llevar a cabo el comercio internacional.
Esto significa que las empresas pueden comprar y vender fácilmente bienes y servicios en distintos países sin tener que preocuparse por las fluctuaciones de los tipos de cambio.
2. Determinación de los tipos de cambio
El mercado de divisas determina los tipos de cambio entre las distintas monedas, lo que afecta al coste de los bienes y servicios comercializados entre países.
Al tratarse de un mercado descentralizado en el que compradores y vendedores se reúnen para intercambiar distintas divisas en función del tipo de cambio vigente, el tipo de cambio suele ser el precio al que puede cambiarse una divisa por otra.
En los momentos en que surge una alta demanda del dólar, éste aumentará debido a que las personas están dispuestas a pagar mas para poder adquirirlo.
El tipo de cambio también se ve influenciado por diversos factores económicos, políticos y sociales, como los tipos de interés, la inflación, las políticas comerciales y las tensiones geopolíticas.
3. Proporcionar liquidez
El mercado de divisas proporciona liquidez a los participantes en el mercado al permitirles comprar o vender divisas en cualquier momento. Esta liquidez permite un comercio eficiente y ayuda a estabilizar los tipos de cambio.
Algunos lo conocen como el mercado de gran liquidez porque se caracteriza por un importante volumen de operaciones, una negociación continua y un gran número de participantes de todo el mundo.
Parte de su liquidez es debido a que está abierto 24 horas al día, 5 días a la semana, lo que significa que los operadores e inversores pueden comprar y vender divisas en cualquier momento. Esto permite a los participantes responder rápidamente a los cambios en las condiciones del mercado y a las últimas noticias que pueden afectar a los tipos de cambio
Su gran liquidez permite que los operadores e inversores puedan comprar y vender divisas en diferentes pares de divisas.
4. Herramienta de los Bancos Centrales
Los ayuda a controlar e influir en el valor de sus divisas para mantener la estabilidad del sistema financiero y apoyar el crecimiento económico.
Gestión
Los bancos centrales intervienen al comprar o vender divisas para influir en los tipos de cambio. Por ejemplo, si el gobierno decide devaluar su moneda con el objetivo de que las exportaciones de materia prima sean mas competitivas, entonces lo que hace es vender su moneda en el mercado de divisas, lo que aumenta su oferta y hace que disminuya su valor.
Inflación
Se puede reducir la inflación de un país cuando el banco central aumenta el tipo de interés con la finalidad de provocar una revalorización de su moneda y así poder reducir el costo de los bienes importados.
Crear reservas
Gracias al mercado de divisas, se puede acumular reservas de divisas que pueden ser usadas para estabilizar los tipos de cambio o también apoyar a la economía en momentos de crisis.
Mayor liquidez
Los bancos centrales pueden actuar como prestamistas de última instancia en el mercado de divisas, proporcionando liquidez a los bancos comerciales y a otros participantes en el mercado en momentos de tensión financiera.
5. Cobertura del riesgo
El mercado de divisas permite a las empresas y a los inversores cubrirse del riesgo cambiario comprando o vendiendo divisas por adelantado para fijar los tipos de cambio y protegerse de las fluctuaciones, es decir, pérdidas.
El riesgo de divisas se refiere al riesgo que surge de las variaciones de los tipos de cambio, que pueden afectar al valor de las inversiones, los beneficios y los flujos de caja.
Un ejemplo claro se da cuando una empresa opera en un país extranjero y obtiene ingresos en una moneda extranjera, puede enfrentarse al riesgo de cambio si el valor de esa moneda disminuye en relación con su propia moneda.
Una buena opción es hacer contratos a plazo para fijar los tipos de cambio para transacciones futuras y protegerse contra movimientos adversos de las divisas.
6. Especulación
Se refiere al acto de comprar o vender una divisa con la esperanza de obtener beneficios de los cambios en su valor. Los especuladores suelen utilizar el análisis técnico y fundamental para intentar predecir los movimientos futuros de los precios de las divisas. Por ejemplo, un especulador puede comprar una divisa si cree que su valor aumentará en relación con otra, o venderla si cree que su valor disminuirá.
El Carry Trading
Supongamos que un operador toma prestado dinero en yenes japoneses a un tipo de interés bajo e invierte los ingresos en dólares australianos, que pagan un tipo de interés más alto, puede obtener beneficios del diferencial de tipos de interés entre las dos divisas.
El «Carry Trading» puede ser especialmente rentable en un entorno de tipos de interés bajos, cuando existe una gran diferencia entre los tipos de interés pagados por las distintas divisas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el «Carry Trading» también conlleva riesgos significativos.
El valor de las divisas implicadas en la operación puede fluctuar, y cualquier ganancia derivada del diferencial de tipos de interés puede verse contrarrestada por pérdidas derivadas de las oscilaciones del precio de las divisas. Además, en las operaciones de «Carry Trading» suele utilizarse el apalancamiento, que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
7. Arbitraje
En el mercado de divisas, el arbitraje se refiere al acto de aprovechar las discrepancias de precios entre distintos mercados de divisas para obtener un beneficio sin riesgo. Por ejemplo, si el tipo de cambio entre el Dólar y el Euro es de 1,5 en el mercado de Nueva York y de 1,47 en el mercado de Londres, un arbitrajista podría comprar Dólares en Londres, venderlos en Nueva York y obtener un beneficio de 0,03 Euros por Dólar.
Las oportunidades de arbitraje en el mercado de divisas suelen ser efímeras, ya que los operadores se mueven rápidamente para aprovecharlas y el mercado se ajusta. Por ello, el arbitraje requiere rapidez mental y de ejecución para tener éxito.
8. Facilita la inversión Internacional
En resumen de lo expuesto anteriormente, el mercado de divisas apoya la inversión internacional al permitir a los inversores convertir su moneda nacional en divisas extranjeras para invertir en activos denominados en esas divisas.
Esto permite a los inversores acceder a una gama más amplia de oportunidades de inversión y contribuye a crear una economía mundial más eficiente e interconectada.
9. Evaluación comparativa
Los tipos de cambio se utilizan a menudo como referencia para medir la fortaleza económica relativa de distintos países.
En el caso de que el valor de la moneda de un país está subiendo en relación con otras monedas, puede ser un indicio de una economía fuerte.
Rendimiento de las divisas
Los tipos de cambio pueden utilizarse para comparar el rendimiento de distintas divisas a lo largo del tiempo. Por ejemplo, si el valor de una divisa sube en relación con otra, puede interpretarse como una señal de fortaleza para la primera y de debilidad para la segunda. Los operadores de divisas, los inversores y los economistas suelen utilizar los tipos de cambio para seguir la evolución de las distintas divisas y tomar decisiones de inversión basadas en sus perspectivas sobre la evolución futura de los tipos de cambio.
Condiciones económicas
Los tipos de cambio también pueden utilizarse para calibrar las condiciones económicas de los distintos países. Por ejemplo, si el tipo de cambio de la moneda de un país se deprecia rápidamente, puede ser un signo de debilidad económica, inflación elevada o inestabilidad política.
Por el contrario, si la moneda de un país se aprecia rápidamente, puede ser señal de un fuerte crecimiento económico, inflación estable o políticas económicas sólidas.
Instrumentos financieros
Por último, los tipos de cambio pueden utilizarse como referencia para diversos instrumentos financieros, como los fondos cotizados, los fondos de inversión y las opciones.
Un ejemplo sería un fondo de inversión que invierte en acciones extranjeras puede utilizar los tipos de cambio como referencia para medir su rendimiento, o un operador de opciones puede utilizar los tipos de cambio como base para fijar el precio de los contratos de opciones.
En general, el mercado de divisas desempeña un papel vital a la hora de facilitar el comercio y la inversión internacionales, proporcionar liquidez, gestionar el riesgo cambiario y apoyar el crecimiento económico mundial.